Combien de types de stratégies doptions
L'objectif est d'obtenir pour chacun des DAS un avantage concurrentiel. Ce niveau de stratégie business strategy est élaboré avec le concours des directeurs de centres de profit, DAS et filiales business unit. Elles déterminent comment les différentes composantes de l'entreprise déploient effectivement, en s'adaptant à la conjoncture, les stratégies définies au niveau du groupe et au niveau des DAS. Ce niveau de stratégie operating strategy est conçu en collaboration avec les responsables fonctionnels et opérationnels : stratégie financière, marketing, commerciale, de communication, de gestion des ressources humaines, de production Ces stratégies concurrentielles distinctes business strategy visent à obtenir un avantage concurrentiel pour chacun des DAS ou SBU pour strategic business unit du portefeuille d'activités.
Ces stratégies de croissance corporate strategy donnent des orientations de développement à l'entreprise : soit se concentrer sur son coeur de métier, soit s'engager dans de nouvelles activités. Ces modes de développement visent à développer l'entreprise, soit par ses propres moyens, soit par acquisition ou alliance avec d'autres entreprises. L'entreprise peut ainsi déployer efficacement sa stratégie de croissance, qu'il s'agisse de spécialisation ou de diversification stratégique.
Rester connecté? Par exemple, l'entreprise Darty est réputée grâce à la qualité de son service après-vente et des garanties qu'elle offre à ses clients le fameux « contrat de confiance ». L'entreprise Dell a longtemps bénéficié d'un avantage concurrentiel lié à sa capacité à proposer des ordinateurs sur mesure à ses clients, notamment les professionnels. Google est leader des moteurs de recherche du fait de sa rapidité et de la pertinence des résultats.
La préservation de l'avantage concurrentiel Un avantage concurrentiel permet à une entreprise de se démarquer de ses concurrents, mais celle-ci doit veiller à le protéger. En effet, un avantage concurrentiel est temporaire parce qu'il peut être imité par les concurrents ou bien être dépassé innovation technologique, nouveau produit substituable….
Une veille stratégique, concurrentielle et technologique , doit permettre à l'entreprise d'anticiper les évolutions de ses marchés et de préserver ses avantages concurrentiels.
Cela passe également par une recherche permanente de l'innovation qui concerne aussi bien les produits qu'elle propose, les procédés de fabrication, les débouchés et les sources d'approvisionnement. Microsoft est par exemple leader incontesté des systèmes d'exploitation sur PC Windows , mais doit veiller à le rester en améliorant sans cesse ses produits pour garder une longueur d'avance sur ses concurrents Linux….
Stratégie de spécialisation et stratégie de diversification 2.
Qu’est-ce qu’une option en Bourse ?
La spécialisation La stratégie de spécialisation consiste à ne produire qu'un seul type de biens ou de services. Par exemple, l'entreprise Adobe est spécialisée dans la production de logiciels pour les graphistes et webmestres. Les salons Tchip sont spécialisés dans la coiffure à bas prix. L'entreprise exerce donc un métier unique sur lequel elle peut plus facilement développer un avantage concurrentiel. La diversification La stratégie de diversification consiste, à l'inverse de la spécialisation, à produire plusieurs types de produits qui répondent à des besoins différents.
C'est le cas notamment de l'entreprise Apple qui conçoit et distribue des ordinateurs, des téléphones, des applications et des produits culturels via ses plateformes App Store et iTunes musique, films…. C'est également le cas des enseignes de la grande distribution Carrefour, Leclerc… qui développent en plus de leurs activités traditionnelles magasins… , des services bancaires ou des prestations de voyage.
Stratégie de domination par les coûts et stratégie de différenciation 3. La domination par les coûts La stratégie de domination par les coûts consiste à rechercher systématiquement des sources d'économie tout au long du processus de production de la conception jusqu'au service après-vente pour proposer aux clients des produits au meilleur prix.
Il faut ici préciser que la diminution des coûts est une priorité pour toutes les organisations , et ce, pour de nombreuses raisons : maximiser les profits pour les actionnaires, augmenter les rémunérations, financer les investissements…. Cependant, cet axe d'action est également une stratégie à part entière parce qu'elle constitue un positionnement stratégique et mercatique dont la manifestation la plus répandue est le modèle discount ou low cost. Ce modèle est présent dans de nombreux secteurs d'activité : la grande distribution Aldi, Leader Price… , le transport aérien Jetairfly, Ryanair… , le transport ferroviaire iDTGV, Ouigo , l'automobile la marque Dacia de Renault….
La différenciation La stratégie de différenciation consiste à proposer des produits biens ou services qui seront perçus comme différents et, bien sûr, meilleurs que ceux proposés par les concurrents. Cette stratégie repose sur le besoin ou l'envie des clients de consommer et de s'afficher avec des produits distinctifs.
Les quatre stratégies de base - La finance pour tous
La différenciation est une préoccupation majeure des entreprises en rupture avec la standardisation des produits de la première moitié du xxe siècle « Ils auront une voiture de la couleur qu'ils souhaitent, pourvu qu'elle soit noire », affirmait Henry Ford.
Cette différenciation peut se fonder sur une innovation technologique la voiture électrique de Renault, les aspirateurs silencieux de Dyson , un mode de distribution innovant, le conditionnement des produits la bouteille en verre qui purifie l'eau ou la compote en gourde , les services qui accompagnent le bien les extensions de garantie, les assurances, les services de remplacement immédiat du bien défectueux ou cassé….
Stratégie d'intégration et stratégie d'externalisation 4. L'intégration La stratégie d'intégration consiste à développer l'entreprise en absorbant des activités complémentaires , en amont du processus de production tournées vers les fournisseurs et les approvisionnements , ou bien en aval tournées vers les distributeurs.
On parlera alors d'intégration verticale. C'est le cas de l'entreprise Total qui produit et distribue des carburants lorsque cette entreprise achète des concessions droit d'exploiter des gisements ou des raffineries. Parmi les différentes stratégies optionnelles figurent les 4 stratégies de base décrites plus haut :.
Les options décrites ci-dessus sont dites vanilles plain vanilla options en anglais , car ce sont les premières apparues, les plus répandues et les plus simples. Cependant, les besoins de couverture très divers, notamment sur le marché des changes , ont favorisé l'apparition d'options plus complexes dites options exotiques. Il peut s'agir d'un gain en espèces option cash-or-nothing ou de la réception d'un actif financier, par exemple des titres option asset-or-nothing.
Ce type d'option est couramment utilisé sur les marchés de prédiction.
Les 3 grandes stratégies génériques pour faire face à la concurrence
L'usage principal des options binaires intervient dans le montage de produits structurés à capital garanti notamment car les digitales sont moins onéreuses que les calls spreads ou les puts spreads. Elle donne le droit à son acheteur de choisir a posteriori quel prix utiliser, parmi ceux traités durant la vie de l'option, pour exercer ou pas l'option. Étant rationnel, il va opter pour le niveau qui maximise son gain.
Dans l'exemple ci-contre, l'acheteur de cette structure in fine est en fait long d'un call de prix d'exercice K, short d'un call de prix d'exercice B B est strictement supérieur à K , et short d'un call binaire de prix d'exercice B et de pay-off B - K. Un des travers des options barrière knock out est de mourir dès la barrière touchée.
Ainsi, une banque qui a écrit beaucoup d'options barrière peut, si le sous-jacent est proche de la barrière, jouer sur ce même sous-jacent, toucher la barrière et se défaire ainsi de ses obligations. L'option parisienne a été créée pour pallier ce manque. La barrière est définie, mais l'option, pour s'activer ou se désactiver, doit rester un certain temps au-dessus ou au-dessous de la barrière en fonction du contrat.
Le temps imparti est appelé fenêtre. À noter que les passages sous ou au-dessus de la barrière, appelés incursions, n'ont pas de mémoire. Si le sous-jacent fait une incursion durant un laps de temps inférieur à ce que prévoit le contrat, rien ne se passe en ce qui concerne l'option.
L'option dite "Parasian", elle, garde en mémoire les passages voir Hugonnier pour le pricing de cette dernière option. Ainsi, si le laps de temps est 5 jours sous la barrière L pour détruire une option donnée :. Il s'agit d'une option qui n'est exerçable qu'à certains moments dans la durée de vie de l'option. De cette manière, elle cumule les avantages d'une option européenne et d'une option américaine. Il peut aussi être créé des produits composites ou produits structurés associant plusieurs outils financiers dont des options.
De même, certains titres, c'est le cas de l' obligation convertible , peuvent être analysés comme l'association d'une obligation classique et d'une option d'achat. Le développement théorique et pratique des options réelles se déroule en trois étapes en trois décennies [ 4 ] :.
Dès lors, mobiliser un raisonnement par les options réelles revient moins à capturer les opportunités qu'à comprendre leur création et leur invention [ 9 ]. Actuellement, la recherche se concentre sur les méthodes de distinction des options réellement existantes et des options idéalement existantes.
Espaces de noms Article Discussion. Un article de Wikipédia, l'encyclopédie libre.
- Option — Wikipédia.
- Pour aller plus loin;
- Comment fonctionne une option ?!
- Emarketing.fr Le site des professionnels du marketing?
- Meilleures stratégies Forex 2017.
- Stratégies d'opérations sur options!
Article détaillé : évaluation d'option. Article détaillé : modèle Black-Scholes. Article détaillé : volatilité stochastique.